Lista mostra que dívidas eram repassadas até no mesmo dia em que eram contraídas. PF suspeita que operações são engenharia para fraudes

O Banco Master repassou ao menos R$ 3,6 bilhões em créditos de dívidas para fundos ligados à Reag, gestora investigada pela Polícia Federal sob suspeitas de fraudes no banco e também de lavagem de dinheiro do setor de combustíveis com ligação com o crime organizado.

O levantamento foi feito entre 112 operações de crédito cedidas a terceiros que constam de uma lista de empréstimos apresentada à Justiça pelo liquidante do Master, como parte de um recurso em que o pai de Daniel Vorcaro, Henrique Vorcaro, busca anular o congelamento de seus bens.

De acordo com as investigações da PF, a Reag teria atuado na estruturação e administração de fundos suspeitos de movimentar recursos de forma atípica e inflar resultados, com indícios de fraude e lavagem de dinheiro. Um dos alvos da investigação é o fundador da Reag, João Carlos Mansur.

A suspeita apurada pelos investigadores é de que, na verdade, as operações se davam para que o banco abrisse espaço para emitir novos CDBs e pegar empréstimos. Por essa linha, o banco captaria dinheiro com CDBs e os valores seriam emprestados para empresas que aplicavam o dinheiro em fundos. Esses fundos, então, usariam parte dos valores para comprar empréstimos feitos pelas empresas. Os valores não seriam cobrados e o calote recairia sobre os fundos.

A reportagem localizou os R$ 3,6 bilhões repassados a 11 fundos diferentes nessa lista, que traz operações entre 2021 e 2025. O documento mostra diversas operações em que o início do contrato de empréstimo ocorreu no mesmo dia em que a dívida foi repassada para o fundo.

Seis operações, por exemplo, registram empréstimos que somam R$ 130 milhões a empresas do grupo Gafisa, que tem entre seus acionistas o investidor Nelson Tanure. No mesmo dia, as ações são repassadas para o fundo Yvrac Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia –um fundo que tem participação do próprio Master. A primeira operação desse tipo ocorreu em 2022 e, a última, em setembro do ano passado.

O último informe trimestral do fundo, feito pela Reag, afirmou que “os lastros apresentados estão em conformidade com a característica do fundo (Direitos Creditórios) e correspondem aos ativos refletidos na carteira”.

Conforme o Metrópoles mostrou, o Master também repassou R$ 357 milhões em créditos de dívidas a um dos fundos citados na Operação Carbono Oculto, que apura crimes envolvendo o Primeiro Comando da Capital (PCC).

O fundo em questão, o Astralo 95, foi citado na operação que apura fraudes, lavagem de dinheiro e uso de empresas e fundos para ocultação de recursos ilícitos no setor de combustíveis, em esquema supostamente ligado ao PCC.

O Astralo 95 aparece como parte da chamada “estrutura Frozen”, composta por fundos cujos nomes fazem referência a personagens da animação “Frozen”, da Disney, como Olaf, Hans, Sven e Anna.

As operações de crédito repassadas ao fundo foram contraídas por oito pessoas físicas e jurídicas diferentes, entre 2022 e 2024.

Fonte: Metropoles - 21/07/2026